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首批创业板上市花落谁家?三名“考生”上会审议另有三名跃跃欲试

来源:作者:发布时间:2019-06-26 13:57:23 浏览次数: 152912 次
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此刻,上交所科创板股票上市委员会2019年第1次审议会议正在审议三家企业的IPO申请,三家合计拟融资约21亿元,这意味着首批创业板上市公司即将出炉!令人瞩目的“考试”现场,有五名“考官”和三名“考生”。根据上交所发布的《科创板上市委2019年第1次审议会议公告》,此次“考官”分别为陈瑛明、周芊、陈春艳、郭雳、祝小兰。而此次参考的三名“考生”分别是深圳微芯生物科技股份有限公司(以下简称“微芯生物”)、安集微电子科技(上海)股份有限公司(以下简称“安集科技”)、苏州天准科技股份有限公司(以下简称“天准科技”)。根据披露,以下是三名“考生”此前的上市受理情况。微芯生物拟募集资金8.04亿元,投向创新药研发中心和区域总部项目等6个项目,拟公开发行不超过5000万股。公司上市申请3月27日获受理,公司先后在4月23日、5月14日、5月20日回复了三轮问询。安集科技主营关键半导体材料的研发和产业化,拟募集资金不低于3.03亿元,公司上市申请于3月29日获受理,分别于4月30日、5月17日回复首轮及二轮问询。天准科技主营智能工业的测量、视觉、自动化领域,拟募集资金10亿元,公司上市申请于4月2日获受理,5月5日、5月20日分别回复了首轮及二轮问询。此前,天准科技曾在新三板挂牌。除了“考官”、“考生”,值得注意的便是“考试规则”,上交所此前制定颁布了《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》和《上海证券交易所科创板股票上市委员会管理办法》对科创板上市委的主要职责、运行机制和审议方式有明确具体规定。按照规定,在发行上市审核中,上市委主要侧重于对上交所发行上市审核机构出具的审核报告及发行上市申请文件进行审议,就审核报告的内容和发行上市审核机构提出的初步审核意见充分讨论后进行合议,按照少数服从多数的原则,形成同意或不同意发行上市的审议意见。根据规定,上交所将结合上市委审议意见,出具同意发行上市或者作出终止发行上市的决定。上交所如作出同意发行上市决定,将按程序报送证监会履行发行注册程序;若作出不同意发行上市决定,将按规定终止发行上市审核程序。此前,上海证券交易所还发布了《科创板上市委2019年第2次审议会议公告》,公布了第二次参加上市考试的名单。公告显示,2019年第2次审议会议将于6月11日召开,公告一并公布了上市委委员名单和将审议的三家申请在科创板上市的公司。将审议的三家公司分别是福建福光股份有限公司、烟台睿创微纳技术股份有限公司和苏州华兴源创科技股份有限公司,这3家公司的上市申请分别在3月28日、3月22日和3月27日受理。《首批创业板上市花落谁家?三名“考生”上会审议另有三名跃跃欲试》相关文章推荐一:首批创业板上市花落谁家?三名“考生”上会审议另有三名跃跃欲试此刻,上交所科创板股票上市委员会2019年第1次审议会议正在审议三家企业的IPO申请,三家合计拟融资约21亿元,这意味着首批创业板上市公司即将出炉!令人瞩目的“考试”现场,有五名“考官”和三名“考生”。根据上交所发布的《科创板上市委2019年第1次审议会议公告》,此次“考官”分别为陈瑛明、周芊、陈春艳、郭雳、祝小兰。而此次参考的三名“考生”分别是深圳微芯生物科技股份有限公司(以下简称“微芯生物”)、安集微电子科技(上海)股份有限公司(以下简称“安集科技”)、苏州天准科技股份有限公司(以下简称“天准科技”)。根据披露,以下是三名“考生”此前的上市受理情况。微芯生物拟募集资金8.04亿元,投向创新药研发中心和区域总部项目等6个项目,拟公开发行不超过5000万股。公司上市申请3月27日获受理,公司先后在4月23日、5月14日、5月20日回复了三轮问询。安集科技主营关键半导体材料的研发和产业化,拟募集资金不低于3.03亿元,公司上市申请于3月29日获受理,分别于4月30日、5月17日回复首轮及二轮问询。天准科技主营智能工业的测量、视觉、自动化领域,拟募集资金10亿元,公司上市申请于4月2日获受理,5月5日、5月20日分别回复了首轮及二轮问询。此前,天准科技曾在新三板挂牌。除了“考官”、“考生”,值得注意的便是“考试规则”,上交所此前制定颁布了《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》和《上海证券交易所科创板股票上市委员会管理办法》对科创板上市委的主要职责、运行机制和审议方式有明确具体规定。按照规定,在发行上市审核中,上市委主要侧重于对上交所发行上市审核机构出具的审核报告及发行上市申请文件进行审议,就审核报告的内容和发行上市审核机构提出的初步审核意见充分讨论后进行合议,按照少数服从多数的原则,形成同意或不同意发行上市的审议意见。根据规定,上交所将结合上市委审议意见,出具同意发行上市或者作出终止发行上市的决定。上交所如作出同意发行上市决定,将按程序报送证监会履行发行注册程序;若作出不同意发行上市决定,将按规定终止发行上市审核程序。此前,上海证券交易所还发布了《科创板上市委2019年第2次审议会议公告》,公布了第二次参加上市考试的名单。公告显示,2019年第2次审议会议将于6月11日召开,公告一并公布了上市委委员名单和将审议的三家申请在科创板上市的公司。将审议的三家公司分别是福建福光股份有限公司、烟台睿创微纳技术股份有限公司和苏州华兴源创科技股份有限公司,这3家公司的上市申请分别在3月28日、3月22日和3月27日受理。《首批创业板上市花落谁家?三名“考生”上会审议另有三名跃跃欲试》相关文章推荐二:首批科创板上市花落谁家?三名“考生”上会审议另有三名跃跃欲试此刻,上交所科创板股票上市委员会2019年第1次审议会议正在审议三家企业的IPO申请,三家合计拟融资约21亿元,这意味着首批科创板上市公司即将出炉!令人瞩目的“考试”现场,有五名“考官”和三名“考生”。根据上交所发布的《科创板上市委2019年第1次审议会议公告》,此次“考官”分别为陈瑛明、周芊、陈春艳、郭雳、祝小兰。而此次参考的三名“考生”分别是深圳微芯生物科技股份有限公司(以下简称“微芯生物”)、安集微电子科技(上海)股份有限公司(以下简称“安集科技”)、苏州天准科技股份有限公司(以下简称“天准科技”)。根据披露,以下是三名“考生”此前的上市受理情况。微芯生物拟募集资金8.04亿元,投向创新药研发中心和区域总部项目等6个项目,拟公开发行不超过5000万股。公司上市申请3月27日获受理,公司先后在4月23日、5月14日、5月20日回复了三轮问询。安集科技主营关键半导体材料的研发和产业化,拟募集资金不低于3.03亿元,公司上市申请于3月29日获受理,分别于4月30日、5月17日回复首轮及二轮问询。天准科技主营智能工业的测量、视觉、自动化领域,拟募集资金10亿元,公司上市申请于4月2日获受理,5月5日、5月20日分别回复了首轮及二轮问询。此前,天准科技曾在新三板挂牌。除了“考官”、“考生”,值得注意的便是“考试规则”,上交所此前制定颁布了《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》和《上海证券交易所科创板股票上市委员会管理办法》对科创板上市委的主要职责、运行机制和审议方式有明确具体规定。按照规定,在发行上市审核中,上市委主要侧重于对上交所发行上市审核机构出具的审核报告及发行上市申请文件进行审议,就审核报告的内容和发行上市审核机构提出的初步审核意见充分讨论后进行合议,按照少数服从多数的原则,形成同意或不同意发行上市的审议意见。根据规定,上交所将结合上市委审议意见,出具同意发行上市或者作出终止发行上市的决定。上交所如作出同意发行上市决定,将按程序报送证监会履行发行注册程序;若作出不同意发行上市决定,将按规定终止发行上市审核程序。此前,上海证券交易所还发布了《科创板上市委2019年第2次审议会议公告》,公布了第二次参加上市考试的名单。公告显示,2019年第2次审议会议将于6月11日召开,公告一并公布了上市委委员名单和将审议的三家申请在科创板上市的公司。将审议的三家公司分别是福建福光股份有限公司、烟台睿创微纳技术股份有限公司和苏州华兴源创科技股份有限公司,这3家公司的上市申请分别在3月28日、3月22日和3月27日受理。《首批创业板上市花落谁家?三名“考生”上会审议另有三名跃跃欲试》相关文章推荐三:科创板早读|首批上会企业名单公布上市委审议会将召开

原标题:科创板早读|首批上会企业名单公布上市委审议会将召开

动态:

1、科创板上市委审议工作正式启动首批上会企业名单公布

5月27日,上交所发布科创板上市委2019年第1次审议会议公告,将于6月5日召开第1次审议会议,审议深圳微芯生物科技股份有限公司、安集微电子科技(上海)股份有限公司、苏州天准科技股份有限公司等3家企业发行上市申请。

2、陈瑛明等5委员参加科创板上市委首次审议会议

据上交所5月27日发布的《科创板上市委2019年第1次审议会议公告》,科创板股票上市委员会定于2019年6月5日下午13时召开2019年第1次上市委员会审议会议。参加首次科创板发审会议的上市委委员共5名,分别是陈瑛明(上海市瑛明律师事务所首席合伙人),周芊(浙江证监局机构监管处调研员),陈春艳(基金业协会秘书长),郭雳(北京大学法学院党委书记、副院长、教授),以及祝小兰(德勤华永会计师事务所合伙人)。

3、在科创板申报方面,投资者“千问上市公司”能否分拆上市

据证券日报统计发现,在沪深交易所的投资者与上市公司互动平台问答中,“科创板”作为关键词出现了接近8000次,其中“科创板+上市”(主要指上市公司分拆旗下资产在科创板上市)作为关键词共出现近4000次。

公司:

1、华安科创等5只主题基金获批

据券商配资巴士报道,5月27日,继第一批7只科创板基金获批后,第二批5只科创板基金获批,华安科创等主题基金获批,3年封闭运作,限售10亿。

2、金科环境上市申请获受理

上交所受理金科环境股份有限公司科创板上市申请。

3、多公司回复上交所问询

5月27日,上交所披露,科创板拟上市公司深圳微芯生物科技股份有限公司回复上交所第三轮问询;安集微电子科技(上海)股份有限公司、苏州天准科技股份有限公司、张家港广大特材股份有限公司、北京航天宏图信息技术股份有限公司、上海柏楚电子科技股份有限公司回复上交所第二轮问询;龙岩卓越新能源股份有限公司回复上交所首轮问询。

新京报记者张姝欣编辑刘晓阳校对吴兴发返回搜狐,查看更多

责任编辑:

5月27日下午,上海证券交易所官网发布《科创板上市委2019年第1次审议会议公告》,公告显示,科创板股票上市委员会定于2019年6月5日下午13时召开2019年第1次上市委员会审议会议。

这意味着,在开始接受企业的上市申请之后的第70天,已经有企业成功通关“正式受理”“审核问询”这两大步骤,即将迎来上市结果揭晓前的“重头戏”:上市委会议。

一旦通过上市委的审议,下一步就将报送证监会,由证监会执行注册步骤,然后企业就可以等待正式发行上市。

毫无疑问,科创板的正式落地已经进入最后的冲刺阶段,市场普遍预期,7月份或将是科创板“梦想成真”的时间窗口。

首次上市委会议有何看点?

根据公告,科创板上市委2019年第1次审议会议将审议3家企业的首发上市申请,分别为深圳微芯生物科技股份有限公司、安集微电子科技(上海)股份有限公司、苏州天准科技股份有限公司。

其中,微芯生物是所有科创板受理企业中最先完成第二轮及第三轮审核问询的公司,因此也是此前市场普遍认为有望首家上会的企业。

微芯生物在3月27日获得申请受理,公司注册地位于广东,是一家医药制造企业,由安信证券担任保荐机构,拟融资金额8.04亿元。

安集科技的注册地位于上海,由申万宏源担任保荐机构,拟融资金额3.03亿元。安集科技在3月29日获得受理,其后在4月30日和5月17日先后完成两轮审核问询。

天准科技的注册地位于江苏,由海通证券担任保荐机构,拟融资金额10亿元。2015年至2018年期间曾在新三板挂牌交易。4月2日,天准科技的科创板上市申请获得受理,5月5日和5月20日分别完成了两轮审核问询。

那么,谁将主导这三家公司的科创板IPO命运?

公告显示,参加首次科创板发审会议的上市委委员共有5名。

澎湃新闻记者梳理了这5位委员的身份,发现包括1名律师、1名会计师、2名证监系统干部,以及1名高校教授。

他们是:上海市瑛明律师事务所首席合伙人陈瑛明,浙江证监局机构监管处调研员周芊,基金业协会秘书长陈春艳,北京大学法学院党委书记、副院长、教授郭雳,以及德勤华永会计师事务所合伙人祝小兰。

除陈瑛明是一名“60后”外,另外4位委员都是“70后”。

上市委审议会议意味着什么?

上交所在5月27日下午发布的文章中表示,在发行上市审核中,上市委审议会议是重要环节。

根据科创板业务规则,企业从申请到上市将经历六大关键流程,分别是受理、审核问询、上市委会议、报送证监会、证监会注册和发行上市。

在发行上市审核中,上市委主要侧重于对上交所发行上市审核机构出具的审核报告及发行上市申请文件进行审议,就审核报告的内容和发行上市审核机构提出的初步审核意见充分讨论后进行合议,按照少数服从多数的原则,形成同意或不同意发行上市的审议意见。

上市委审议会议结束后,上交所则将结合上市委审议意见,出具同意发行上市的审核意见或者作出终止发行上市审核的决定。审议结果将在上交所官网进行公示。

如果上交所作出同意发行上市的审核意见,将按程序报送证监会履行发行注册程序;如果作出终止发行上市审核决定的,则将按规定终止发行上市审核程序。显然,上市委审议会议是上述流程中的重中之重。

首批创业板上市花落谁家?三名“考生”上会审议另有三名跃跃欲试

回顾科创板的筹备进展,短短半年时间,设立科创板并试点注册制从一个抽象的概念慢慢初现雏形。

1月30日,上交所发布科创板配套业务规则,并向社会公开征求意见。

3月1日,科创板业务规则正式发布,规则体系的基本框架已经搭建完成。

3月8日,科创板交易权限开通正式启动,多家券商上线相关功能“迎客”并受到热捧。

3月18日,科创板上市审核信息披露系统正式上线,上交所开始接受企业的上市申请。

3月22日,首批9家企业的科创板上市申请获得上交所受理。

4月4日,上交所公布第一届科创板股票上市委员会和第一届科技创新咨询委员会的委员名单。

截至发稿时间,已经有112家企业的科创板上市申请获得上交所受理,其中,90家已经进入或完成审核问询。

在筹备工作日渐完善的基础上,上交所还组织开展了3次科创板业务专项测试和三次全网测试。有券商人士对澎湃新闻记者透露,6月份将进行最后的通关测试,之前的测试中遇到的一些问题将在最后通关测试完成前解决,而通关测试,无疑意味着距离科创板正式落地已经不远。

科创板加速冲刺,市场普遍预期7月落地

随着科创板规则体系日渐完善,申报上市的企业也相继进入审核问询流程,市场上对于科创板正式落地的具体时间猜测开始渐趋一致。

“6月份估计来不及,7月份很有可能会迎来首批上市的科创板企业。总之就是快了。”一位大型券商内部人士对澎湃新闻记者这样估计。

参照创业板落地时的历史经验。2009年9月17日,创业板首次发审会召开,而创业板正式开板则是在2009年10月23日,期间只隔了短短35天。

国盛证券在近期发表的研究报告中写道,按照目前的审核进度,预计第一批科创板公司上市交易将在今年7月中上旬。

从目前受理的情况来看,首批企业技术与盈利并进,公司体量已经形成一定规模,监管层更倾向于谨慎观望,优先辅导与目前A股上市公司较为相近的、已经有盈利能力的企业上市。

展望科创板落地,国盛证券认为,科创板将进一步完善和提升目前二级市场上具有一定技术壁垒和科研能力的科技型企业的估值体系,此类科创公司与其他公司将会出现估值分化,在资本市场将会享有稀缺性估值溢价。

值得一提的是,不少投资者担心,科创板另起炉灶,是会否对主板市场产生抽血效应?对此,国盛证券分析师表示,科创板企业体量较小,对市场资金的干扰有限。《首批创业板上市花落谁家?三名“考生”上会审议另有三名跃跃欲试》相关文章推荐五:第二批科创板上会企业名单出炉:这三家企业6月11日闯关5月30日晚间,上海证券交易所发布科创板上市委2019年第2次审议会议公告,三家科创板受理企业将在6月11日上会接受审核。

这三家企业为福建福光股份有限公司、烟台睿创微纳技术股份有限公司、苏州华兴源创科技股份有限公司。在公告发布之前,这三家企业已经率先公布了招股说明书的上会稿。

此前的5月27日下午,上交所公布了将于6月5日下午13时召开的科创板上市委2019年第1次审议会议的审议内容,深圳微芯生物科技股份有限公司、安集微电子科技(上海)股份有限公司、苏州天准科技股份有限公司这3家企业首批上会。

至此,共有6家科创板受理企业从目前112家企业中脱颖而出,率先通过审核问询环节,进入上市委审议会议。

本次公布的3家即将上会企业中,用时最短的是福光股份,63天即获准上会;融资规模最大的是华兴源创,为目前上会企业中唯一一家融资超过10亿元的企业;3家企业的总融资规模达到21.10亿元。

福光股份的注册地位于福建省,属于仪器仪表制造业,保荐机构位兴业证券,拟融资金额6.51亿元。其科创板上市申请在3月28日获得上交所正式受理,5月10日、5月21日完成两轮审核问询。

睿创微纳的注册地位于山东,属于计算机、通信及其他电子设备制造业,保荐机构为中信证券,拟融资金额4.50亿元。该公司是3月22日首批获得受理的科创板申请企业,随后在4月23日、5月16日、5月23日三次答复了上交所的问询。

华兴源创的注册地位于江苏,属于专用设备制造业,保荐机构为华泰联合证券,拟融资金额为10.09亿元。该公司在3月27日获得申请受理,随后进行了三轮审核问询,分别在4月30日、5月15日、5月26日。

而参会上市委委员的人数为5位,和首次会议一样,而人员配置则有所不同,第2次审议会议的上市委委员包括2名律师、2名上交所工作人员和1名高校教授。

澎湃新闻记者梳理出这5位委员的身份,分别是:北京市中伦律师事务所一级合伙人、资本市场部负责人、证券业务内核负责人张忠,上海证券交易所内审部(监事会办公室)总经理袁伟荣,上海证券交易所巡回审理协作部总经理林勇峰,清华大学会计系教授陈晓,北京市君合律师事务所合伙人张建伟。

在发行上市审核中,上市委审议会议是重要环节。

根据科创板业务规则,企业从申请到上市将经历六大关键流程,分别是受理、审核问询、上市委会议、报送证监会、证监会注册和发行上市。

在发行上市审核中,上市委主要侧重于对上交所发行上市审核机构出具的审核报告及发行上市申请文件进行审议,就审核报告的内容和发行上市审核机构提出的初步审核意见充分讨论后进行合议,按照少数服从多数的原则,形成同意或不同意发行上市的审议意见。

上市委审议会议结束后,上交所则将结合上市委审议意见,出具同意发行上市的审核意见或者作出终止发行上市审核的决定。审议结果将在上交所官网进行公示。

如果上交所作出同意发行上市的审核意见,将按程序报送证监会履行发行注册程序;如果作出终止发行上市审核决定的,则将按规定终止发行上市审核程序。《首批创业板上市花落谁家?三名“考生”上会审议另有三名跃跃欲试》相关文章推荐六:科创板第三批上会企业出炉:澜起科技等6月13日进考场第三批科创板上会企业名单出炉!

6月3日晚间21时左右,三家获得受理的科创板申请上市企业披露了招股说明书的上会稿。

10分钟后,科创板上市委第3次审议会议公告也随即发布,6月13日下午13时,这三家企业将成为第三批接受科创板上市委检验的受理企业。

上述三家企业分别是:澜起科技股份有限公司(澜起科技)、浙江杭可科技股份有限公司(杭可科技)、北京天宜上佳高新材料股份有限公司(天宜上佳)。

澜起科技由中信证券保荐,拟融资金额为23.00亿元,在目前117家受理企业中位列融资规模第七位。澜起科技在4月1日获得受理,并在5月6日完成了首轮问询,此后,5月20日和5月30日又分别回复了上交所的第二轮和第三轮问询。

杭可科技由国信证券保荐,拟融资金额5.47亿元。公司的受理日期为4月15日,此后进行了三轮审核问询,分别在5月6日、5月23日和6月3日完成。

天宜上佳由中信建投证券保荐,拟融资金额6.46亿元。4月12日,天宜上佳的科创板上市申请获得受理,此后分别在5月8日、5月28日、6月2日完成了三轮审核问询。

根据科创板业务规则,每次上市委审议会议将有5位上市委委员出席进行审议工作。

根据上交所公告披露的名单,澎湃新闻记者梳理出第3次审议会议的参会委员具体身份,发现5名委员中有2名具有会计背景。这5位委员分别是:

安永华明会计师事务所安永上海党委书记、安永南京分所负责人、审计服务合伙人汤哲辉;上海证券交易所上市公司监管一部总经理张小义;基金业协会秘书长陈春艳;配资巴士船舶重工股份有限公司董事会秘书管红;毕马威华振会计师事务所资本市场咨询组主管合伙人苏星。

其中,陈春艳的名字也出现在了第1次审议会议的参会委员名单中。

截至目前,已经有共计三批、9家企业通过审核问询环节,即将上会。

本周三(6月5日)下午13时,将召开科创板上市委2019年第1次审议会议,接受审议的三家企业是深圳微芯生物科技股份有限公司、安集微电子科技(上海)股份有限公司、苏州天准科技股份有限公司。

第二次上市委审议会议则将在6月11日召开,第二批的三家企业为福建福光股份有限公司、烟台睿创微纳技术股份有限公司、苏州华兴源创科技股份有限公司。

根据科创板业务规则,企业从申请到上市将经历六大关键流程,分别是受理、审核问询、上市委会议、报送证监会、证监会注册和发行上市。

在发行上市审核中,上市委主要侧重于对上交所发行上市审核机构出具的审核报告及发行上市申请文件进行审议,就审核报告的内容和发行上市审核机构提出的初步审核意见充分讨论后进行合议,按照少数服从多数的原则,形成同意或不同意发行上市的审议意见。

上市委审议会议结束后,上交所则将结合上市委审议意见,出具同意发行上市的审核意见或者作出终止发行上市审核的决定。审议结果将在上交所官网进行公示。

如果上交所作出同意发行上市的审核意见,将按程序报送证监会履行发行注册程序;如果作出终止发行上市审核决定的,则将按规定终止发行上市审核程序。《首批创业板上市花落谁家?三名“考生”上会审议另有三名跃跃欲试》相关文章推荐七:首届科创板上市委和咨询委候选人名单公布

⊙记者赵一蕙○编辑邱江

首批科创板预披露呼之欲出之际,另一项备受市场关注的人选“名单”火热出炉。昨日,上交所公布首届科创板股票上市委员会(简称“上市委”)和科创板科技创新咨询委员会(简称“咨询委”)委员各48名候选人名单。

上市委委员的48名候选人大部分来自法律、会计专业领域。其中,来自律师事务所和会计师事务所的各11名,合计占比接近一半;来自高校的法律和会计方面学者各2名;另有5名来自公募基金、4名来自保险机构。值得一提的是,名单中有4名来自上市公司的候选人,包括三一重工总裁向文波、克来机电独董李明、配资巴士中车董秘谢纪龙、配资巴士重工董秘管红。

根据上市委管理办法,上市委由30至40名委员组成。委员每届任期两年,可以连任,但最长不超过两届。

咨询委委员候选人名单中,多数来自高校、科研所等,来自企业和投资机构的较少。因此,中微半导体董事长尹志尧、中星微电子首席科学家邓中翰显得格外抢眼。

来自创投机构的候选人,市场知名度较高,如赛领资本总裁刘啸东、红杉资本沈南鹏、高瓴资本张磊等。

上市委和咨询委的工作各有不同。上市委将参与科创板股票发行上市审核工作,侧重于对上交所审核机构出具的审核报告和发行人的申请文件提出审议意见。委员主要来自会计师事务所、律师事务所、高校、市场机构、证监会系统相关机构,以兼职为主。上市委组建程序主要包括:组建遴选委员会、相关机构推荐人选、任职条件初步核查、推荐机构和推荐人选执业诚信记录核查、遴选委员会审议、候选人名单公示、遴选委员会进行差额面谈并再次审议、正式聘任、委员名单公布等。

咨询委作为专家咨询机构,将侧重于为科创板建设以及发行上市审核提供专业咨询和政策建议。委员主要由从事高新技术产业和战略性新兴产业的人员、知名企业家、资深投资专家、科研院所专家学者等权威专家组成,均为兼职,以个人专家身份履行职责。咨询委的组建程序主要包括:组建遴选委员会、邀请意向专家、执业诚信记录核查、遴选委员会审议、候选人名单公示、遴选委员会再次审议、上交所聘任、委员名单公布等。

上述两份名单尤其是上市委委员名单尚不是最终阵容。根据安排,48名上市委委员候选人中,将差额选定30至40名委员;咨询委委员则是等额选定。上市委、咨询委最终人选确定后,将正式向社会公布。上交所表示,后续将按既定程序推进上市委和咨询委的组建工作。上市委、咨询委组建后,将组织委员培训,确保上市委、咨询委正常履行职责。

5月27日,上交所发布科创板上市委2019年第1次审议会议公告,将于6月5日召开第1次审议会议,审议微芯生物、天准科技、安集科技3家企业的发行上市申请。这也是科创板上市委首次迎来闯关者。笔者以为,与沪深主板、中小板、创业板一样,对科创板挂牌企业的审核,同样应该把握“审核从严”的基本原则。

根据上交所的规定,科创板企业上市流程包括受理、审核、上市委会议、报送证监会、证监会注册、发行上市等阶段。其中,上市委会议主要是对上交所审核机构出具的审核报告及发行人上市申请文件进行审议,与会委员就审核机构提出的初步审核意见,提出审议意见。虽然上交所将结合上市委审议意见,出具同意发行上市或者做出终止发行上市的决定。但上市委的审议意见,对于拟上市企业是否能够在证监会注册,是否能够发行股票,将起到决定性的作用。

A股上市公司有很多质量不高,缺乏投资价值,与在发行新股过程中审核不严存在一定关系。IPO审核不严,往往会产生两大问题:一是出现财务造假、包装粉饰、欺诈发行等行为。近年来,A股市场已出现多起异常恶劣的欺诈发行案例,像万福生科、欣泰电气等通过造假上市,曾在市场上产生非常大的负面影响,既让市场诚信“打折”,也严重挫伤了投资者的信心。

二是大量质地一般或绩差企业混进资本市场,导致市场频现“劣币驱逐良币”的现象。新股、次新股在挂牌后业绩快速“变脸”,或出现上市后“一年绩优、两年绩平、三年绩差”的现象。因此,监管审核部门是否从严把关,扮演“看门人”的角色十分重要。

上市公司质量参差不齐,绩差公司往往成为借壳炒壳的对象,进一步放大了投资风险,不利于市场稳定。因此,如果IPO过程审核不严,往往会形成一系列的连锁反应,并在市场上产生深远的负面影响。

此前IPO过程审核不严,也表现在IPO的过会率上。从2014年至2016年,在较为宽松的审核环境下,新股IPO过会率均高达90%以上。这么高的过会率显然很不正常。2017年10月,证监会第十七届发审委履职后,在“审核从严”的监管理念及“终身追责”的责任追究机制下,IPO的过会率呈现大幅下降态势,2018年IPO过会率为55.78%,创出近10年来新低。

设立科创板是配资巴士资本市场一项重大创新举措。基于科创板的定位,监管层对科创板上市资格从严审核更有必要性。一方面,科创板定位于高新技术产业与战略性新兴产业,依据惯例,科创板平均估值水平不仅高于沪深主板、中小板,也会高于创业板。为了享受高估值,不排除某些不符合科创板定位的企业想混进科创板的可能。只有从严审核,才能将不符合上市条件的企业挡在科创板大门之外。

另一方面,科创板因其板块的特殊性,上交所设置了不同的上市标准。虽然上市委成员均由行业精英组成,但在进行审核评判时,由于在认知上存在差异等原因,可能会存在不同的评判标准,特别是在预计市值问题上,存在的分歧可能会更大。在此背景下,只有奉行审核从严的原则,才能防止不符合上市标准的企业蒙混过关。

此外,从严审核有利于防止科创板IPO企业产生堰塞湖现象。A股IPO堰塞湖的产生,既有历史性因素,也有审核不严的因素。科创板IPO审核从严,无形中能让那些浑水摸鱼者望而却步,也能让那些正在排队的企业知难而退,更能在市场上产生一定的威慑性。

对于本次上会审核的三家企业,不太可能因首批上会而被网开一面,反而应以更加严格的方式进行审核。该通过的就通过,该否决的就否决,不能为市场留下隐患。

曹中铭(财经评论人)编辑汪世军校对李铭

原标题:科创板开板倒计时!为何这3家企业率先进入“终极考核”

科创板开板进入倒计时阶段。5月27日,上海证券交易所发布科创板上市委2019年第1次审议会议公告,宣布将于6月5日13时召开第1次上市委审议会议,审议深圳微芯生物科技股份有限公司(简称“微芯生物”)、安集微电子科技(上海)股份有限公司(简称“安集科技”)、苏州天准科技股份有限公司(简称“天准科技”)3家企业的发行上市申请。这标志着科创板上市委审议工作正式启动。

科创板发行上市审核分为受理、问询、上市委会议、证监会注册、发行五大阶段,进入上市委会议的企业,即将迎来交易所的“终极考核”,这将决定其是否可以拿到通行证。

为什么是这3家企业?

问询流程率先完成

值得注意的是,首批上会的3家企业,均不属于3月22日的首批受理企业,但它们较早走完了审核问询流程。其中,微芯生物经历了3轮问询,安集科技和天准科技均经历过2轮问询。上交所表示,将审议的企业已完成多轮审核问询的回复和披露,可见3轮问询并非必备流程。

微芯生物在目前科创板中审核进度最快,第二轮问询、第三轮问询微芯生物均为首家完成回复的企业。其于3月27日获得受理,4月9日进入问询阶段,随后分别于4月23日、5月14日、5月20日公布三轮问询及回复内容。

安集科技于3月29日获得受理,4月11日进入问询阶段,4月30日、5月17日分别公布两轮问询回复。天准科技于4月2日获得受理,4月14日进入问询阶段,5月5日、5月20日分别公布两轮问询回复。

从时间来看,从获得受理到上会,经历的时间约在60-70天之间,最长的微芯生物为70天,最短的天准科技为64天,取决于企业经历问询的轮次和回复的速度。

5月27日,三家企业同时公布了招股说明书上会稿,与申报稿对比,上会稿根据多轮问询的情况进行了修改和补充。

以微芯生物为例,招股书上会稿在“风险因素”一节做了较大修改,申报稿中的财务风险仅包括“应收账款上升的风险”和“开发支出、无形资产减值风险”2点,上会稿中扩充至8点,其补充的第一点为“研发支出资本化对发行人业绩影响的风险”,即为上交所第三轮问询函中的内容。上交所要求修改关于研发支出资本化对发行人业绩影响的风险表述,定量分析采用不同研发支出资本化时点对发行人报告期各期业绩的影响,微芯生物在上会稿中披露了公司将相关研发投入全部费用化后公司各期净利润的数据。

另外,对于三轮问询中均被重点关注的实际控制人认定问题,上会稿中除了在风险因素中对控制权风险进行了相应修改之外,还在介绍发行人控股股东、实际控制人基本情况时,专门增加一条“将XIANPINGLU认定为公司控股股东及实际控制人的原因”。

从盈利数据来看,这三家企业并不是目前受理企业中盈利能力最强的。截至5月27日,科创板共受理112家企业,统计其2018年归属于母公司所有者的净利润,微芯生物的归母净利润为3127.62万元,在112家企业中排名倒数第8位;安集科技为4496.24万元,在112家企业中排名倒数第12位。天准科技排名相对靠前,2018年归母净利润为9447.33万元,排名第45位。

在上市标准选择方面,微芯生物和安集科技均选择第一套标准,即“预计市值不低于人民币10亿元,最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5000万元,或者预计市值不低于人民币10亿元,最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元”。

天准科技选择了第三套标准,即“预计市值不低于人民币20亿元,最近一年营业收入不低于人民币3亿元,且最近三年经营活动产生的现金流量净额累计不低于人民币1亿元”。

如何审议?

重点看审核问询是否有重大遗漏

根据会议公告,第1次审议会议参会上市委委员共5名,陈瑛明、周芊、陈春艳、郭雳、祝小兰,他们分别来自律师事务所、证监会派出机构、行业协会、高校、会计师事务所。

按照《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》(下称《审核规则》),每次审议会议由五名委员参加,其中会计、法律专家至少各一名。

从目前公告的阵容来看,来自法律界的专家有2名。陈瑛明为上海市瑛明律师事务所首席合伙人,郭雳为北京大学法学院党委书记、副院长、教授。来自会计界的专家有1名——祝小兰,为德勤华永会计师事务所合伙人。另外,还有1名委员周芊来自地方证监局,是浙江证监局机构监管处调研员。另外1名委员陈春艳来自行业协会,是基金业协会秘书长。

根据《上海证券交易所科创板股票上市委员会管理办法》,拟参会委员应当于审议会议召开四个工作日前,将拟提问询问题提交上市委秘书处。上市委秘书处应当于审议会议召开三个工作日前,将问询问题告知发行人及其保荐人。

审议会议的主要议程包括,审核人员汇报审核情况和初步审核意见、委员发表意见、委员讨论形成合议意见等主要环节。上市委审议会议可根据情况,要求发行人和保荐人进行现场问询。

在具体的审议内容方面,上市委首先需要对交易所审核机构提出的审核报告和初步审核意见进行审议,重点从审核机构的审核问询是否有重大遗漏、发行人及中介机构的回复是否充分、审核机构初步意见的形成过程和判断依据是否合理,相关信息披露文件是否有利于市场判断和投资者决策等角度,发挥把关和监督作用。

在对交易所审核报告和初步审核意见进行审议中,参与审核的上市委委员对招股说明书等信息披露文件也会进行审阅,提出需要问询发行人和中介机构、提交上市委会议讨论的问题,但需要避免对发行人信息披露文件进行不必要的全面重复性审核。

上市委形成同意或者不同意发行上市的审议意见后,上交所结合上市委员会的审议意见,出具同意发行上市的审核意见或者作出终止发行上市审核的决定。

另外,还可能有上市委员会同意发行上市,但要求发行人补充披露有关信息的情况,发行人对相关事项补充披露后,上交所出具同意发行上市的审核意见。上交所审核通过的,向配资巴士证监会报送同意发行上市的审核意见、相关审核资料和发行人的发行上市申请文件。

审议会议结束当日,上交所将在网站公布审议意见及问询问题。也就是说,6月5日当天,3家企业在交易所的“初试”结果就将见分晓。

科创板何时开板?

市场预计在7月份

有投行界人士预计,三家企业可能都会过会。科创板是注册制审核,上市委采用合议制而非票决制,因此上市委通过率会非常高。预计不能通过上市委的不合格公司,更大概率是持续问询逼退申请,不会安排上会。上会不再是决定企业上市生死的唯一时点,后续发行询价环节更重要,让市场挑选上市公司,而非由审核挑选上市公司。

不过,“过会”也不意味着企业闯关成功。交易所的审核之后还有证监会注册环节。上交所审核通过的,向证监会报送同意发行上市的审核意见、相关审核资料和发行人的发行上市申请文件。

根据《审核规则》,证监会要求上交所进一步问询的,上交所向发行人及保荐人、证券服务机构提出反馈问题。

证监会在注册程序中,决定退回上交所补充审核的,上交所发行上市审核机构对要求补审核的事项重新审核,并提交上市委员会审议。上交所审核通过的,重新向证监会报送审核意见及相关资料;审核不通过的,作出终止发行上市审核的决定。

只有最终取得证监会同意注册决定后,企业才可启动股票公开发行。

6月5日首次上市委审议会议,加上之后的证监会注册环节、询价环节,市场预计,科创板开板可能要到7月份。

需要留意的是,开板时间牵涉科创板IPO申报企业财务数据有效期的问题。根据《审核规则》,发行价格确定后五个工作日内,发行人应当在上交所网站和配资巴士证监会指定网站刊登招股说明书。招股说明书的有效期为六个月,特别情况下发行人可以申请适当延长,延长至多不超过一个月。财务报表应当以年度末、半年度末或者季度末为截止日。

目前大部分科创板申报企业的财务报表均披露至2018年末,按最长有效期来看可以延长至7月底。若在7月底之后刊登招股书的企业,需要补充2019年的半年报财务数据。

新京报记者顾志娟编辑王进雨王宇校对卢茜返回搜狐,查看更多

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